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股權轉讓

海航倒戈海航置業10億信托融資被疑借雞生蛋


來源:杭州公司三升体育官方网站律师 網址:/ 时间:2016/11/17 10:25:45

  海南航空的否认,使海航团体针对北京科航投资有限公司(下称科航投资)酝酿的第四次“体内倒卖”陡生悬疑——两期信托计划募资达10亿,但海南航空却称无意出售科航投资,海航置业“并购计划”从何谈起?若信托资金已出贷海航置业,依程序所必需的科航股權轉讓等主要文件从何而来?若一切本系“挂羊头、卖狗肉”的违规操作,海航置业所融资金又去处那边?

  一位靠近海航系的信托人士對記者表示,“他們反複質押、融資、運作,始終保持極高的負債率,用盡一切杠杆實現收購,其戰略核心就是對賭,賭中國資産的升值。”

  3月22日下午,记者拨通海南航空证券部电话,询问有关科航投资股權轉讓事宜,相关人士表示,“并没有计划向海航置业出售科航投资股权。”资料显示,海南航空与海航置业均为海航团体旗下控股公司。

  然而,查中融信托網站,其于3月9日即公告,中融—科航投資並購貸款集合資金信托計劃成立;此後又于3月18日公告,中融—海航置業信托貸款集合資金信托計劃(二期)成立。

  在信托業內,成立公告的注销標志著一份信托計劃已完成募資,正式投入運作。

  記者從中融信托相關人士處獲得了上述兩份信托計劃的一系列詳細文件,可知雖兩者名字不同,但産品規模、設計、用途等方面均一致——向海航置業發放貸款,用于收購海南航空所持科航投資股權。

  涉及擔保物,兩份計劃都是以北京海航旅店的剩余價值抵押,抵押率約爲68%;海航置業持有的科航投資的95%股權進行質押擔保;同時,海航集團提供不可撤銷的連帶責任擔保。

  “上述兩個項目賣得很好,原本各擬融2億至4億,但後來都超額融到了5億。”上述中融信托人士說。

  由此,海航置業箭在弦上的並購行動,交易對手方海南航空卻說“並無此事”,使人費解,耐人尋味。

  有個細節或值一提,據中融信托與海航置業簽訂的《科航投資並購貸款条约》表露,停止条约簽署日,北京海航大廈上仍附有農業銀行北京順義支行10億元抵押擔保(第一順位抵押權,借款人爲科航投資),海航置業與海南航空、科航投資已協助解除原作爲第二順位抵押權人農業銀行海口南航支行2億元抵押擔保;中融信托已獲得科航投資以北京海航大廈設立的第二順位抵押擔保。

  海南航空既已協助中融信托獲得擔保,怎样不知海航置業的並購意圖?

  《科航投資並購貸款条约》還表露,信托計劃募資完成後、與向海航置業發放貸款前,尚需一系列条件條件。

  包括在信托計劃項下,科航投資與中融信托簽訂的《抵押条约》已生效;海航置業與中融信托簽訂的《股權質押条约》已生效等。

  更主要的是,需要海航置业已与海南航空就科航投资达成《股權轉讓协议》,并取得股东会决定。该决定内容应包括但不限于:海航股份赞成将其持有的95%科航投资股權轉讓给海航置业,并就该股權轉讓事项得到必要的批准、履行上市公司信披义务及公告、登记手续;科航投资的另一股东中国国际公共关系协会承诺放弃对标的股权的优先购买权。

  停止目前,海南航空仍未就此事宜发布过任何公告,更别提科航投资的《股權轉讓协议》、相关股东大会决定等。

  與此同時,若海航置業陡然中止了收購計劃,則依據《科航投資並購貸款条约》,其須支付違約金;而中融信托則立即停發貸款,實施違約救濟措施,並最終解除信托条约。

  “一般信托計劃成立後一到兩天就會放貸,履行一個簡單程序便可。”上述中融信托人士說,“目前,科航並購貸款計劃與海航置業信托貸款計劃這兩個項目都運行良好,沒有聽說出現違約、以致解除条约的說法。”

  但若一切正常运行,意味着存款已顺利发放,则其所需的《股權轉讓协议》等文件从何而来?两期信托资金又去处那边?

  “類似操作,對海航系而言並不罕見。”上述中融信托人士對記者直言不諱,“三升体育官方网站願意給他融資,本不在意科航股權的擔保,只要有海航集團的連帶責任擔保便可。”

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